Участники рынка Forex

Попробуем разобраться, начав с самых влиятельных участников валютных операций на рынке forex. Знать роль участников валютных торгов полезно для начинающих трейдеров.

Банки

Рынок forex является полностьювнебиржевым, другими словами, операции осуществляются не на биржах, а в глобальной межбанковской системе электронных торгов. Также этот рынок называют межбанковским, поскольку большинство сделок на рынке forex осуществляется банками, т.е. они и являются основными участниками рынка.

Но тут следует отметить, что банки вовсе не инициаторы операций по обмену валют, а лишь исполнители и выполняют приказы своих клиентов. Кто же отдает приказы банкам на совершение конверсионных операций (валютообменных) и почему они это делают?

Доля центральных банков в торговых операциях валютного рынка невелика. Центральный банк (ЦБ) уполномочен непосредственно влиять на курс валют, только проводя валютную интервенцию. Хотя большинство инструментов, используемых центральным банком, и оказывают влияние на колебания курса, но оно косвенное. Безусловно, ЦБ используют большинство инструментов для оказания косвенного влияния на курсы валют. Их основная роль — создание благоприятных экономических условий в стране, регулирование ликвидности в банковской сфере, обеспечение ценовой стабильности, обеспечение привлекательности страны для международных инвесторов и т.д.

Участники международной торговли: экспортеры и импортеры

Основная функция валютного рынка — это обмен валют для осуществления платежей в процессе международной торговли. Первая группа участников валютного рынка — это участники международной торговли, т.е. экспортеры и импортеры всех стран. Экспортно-импортная деятельность (международная торговля) тесно связана с конверсионными операциями. Как правило, любой экспортер получает выручку в иностранной валюте. Импортер же конвертирует отечественную валюту на иностранную, производит закупку товара за рубежом, затем продает товар внутри страны и опять получает за товар отечественную валюту.

По разным оценкам доля оборота, связанная с международной торговлей, составляет до 50% всего торгового оборота валютного рынка. Эта группа участников существенно воздействует на формирование курсов валют.

Крупные трейдеры мирового рынка (нефте- , энерго- , зерно- , золото- и др.) выполняя свою прямую деятельность постоянно озабочены извлечением выгоды. Они решают: что произвести, в каком количестве, какого качества, кому продать, по какой цене, как снизить издержки и максимизировать прибыль и пр. А операции по валютному обмену для них — это всего лишь потребность поменять одни деньги на другие. Однако в мировых масштабах от того, откуда и куда идут товарные потоки, существенно зависит ситуация на валютном рынке и сами валютные курсы.

Чем больше и активнее государство участвует в международной торговле, тем больше и спрос на его валюту, поскольку она необходима в качестве средства расчетов. По этой причине от объемов экспорта-импорта зависит востребованность национальной валюты в мире и, безусловно, ее курс по отношению к другим валютам.

Таким образом, экспортеры и импортеры играют важную роль на международном валютном рынке, поскольку именно их деятельность оказывает существенное влияние на валютные курсы.

Инвесторы

Важной группой участников рынка являются и инвесторы (частные и институциональные), которые участвуют в международном инвестировании и обеспечивают глобальную миграцию капитала. Мировой финансовый капитал перемещается по планете, исходя из соображений экономической целесообразности, т.е. есть из регионов с высоким инвестиционным риском и низкой доходностью в регионы с низким риском и высокой доходностью.

Как же инвесторы влияют на курсы валют? Приведем пример. Некая японская инвестиционная компания или частное лицо проявляет интерес к каким-либо европейским ценным бумагам. Но прежде чем их приобрести, он должен на свои иены купить европейскую валюту, поскольку европейские ценные бумаги номинированы в евро. При этом выполняется конвертация иены в евро — иены продаются, а евро покупается. Следовательно, операция повлияет на стоимость этих валют. Иена подешевеет, а евро — подорожает. Именно поэтому от того, откуда и куда направляются инвестиционные потоки, и зависит динамика валютных курсов.

Существуют и другие факторы, влияющие на валютные курсы. Важное значение имеют, безусловно, экспортно-импортные операции, банковская и инвестиционная деятельность. Поскольку они способны сформировать долгосрочную тенденцию на валютном рынке. А это означает, что задача трейдера — следить за инициаторами рынка forex и анализировать динамику валютного курса и другую информацию, на основании которой они могут принять то или иное решение.